bảo lãnh phát hành chứng khoán là gì?
bảo lãnh phát hành chứng khoán là một trong những nghiệp vụ kinh doanh chủ yếu của công ty chứng khoán theo quy định của pháp luật hànhn. BảO Lãnh Phát Hành Chứng Khoán Là Việc Tổc Chức Bảo Lãnh Giúp Tổc Chức PHÁT Hành Thực Hiện Các Thủc Tục Trước Khi Chào Bán Chứng Khoan, Tổ Chức Việc Phân Phối Chứng Kho Và GiU Để hiểu rõ hơn về khái niệm bảo lãnh phát hành chứng khoán, quý bạn đọc có thể tham khảo bài viết dưới đây của phamlaw.
cĂn cỨ phÁp lÝ
luật chứng khoán 2019
nỘi manure tƯ vẤn
1. bảo lãnh phát hành chứng khoán là gì?
theo quy ịnh tại khoản 31 điều 4 luật chứng khhan 2019, bảo lãnh phát hành chứng khoán là việc cam kết với tổc phat hành nhận mua một phầc tầ n chứh cổ cổ cổ nh nh >
hay nói cách khác: bảo lãnh phát hành chứng khoán là nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán, trong đó chủ thể bảo lãnh thực hiện các hoạt ộng hỗ tổ tổh hà ậh hà ậhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhh hệh hệhhhhhhhhhhhhhhhhh hàh hà thhhhhhhhhhhhhhhhhhh hệh hệh hệhhhhhhhhhhhhhhhhh hàh hàt hà ậh hà ậh hàt hà ậh hàt hàt hàt hàt hàt hàt hàt hàt hàt hàt hàt hàt hàt hàt hàt hàt hàt homo ben.
2. Đặc điểm của bảo lãnh phát hành chứng khoán
thứ nhất, ối tượng của bảo lãnh phát hành không phải là bản thân chứng khoán, hay một ngha vụ tài chynh nào mà tổc phánh phƺn hi. nội dung thỏa thuận hỗ trợ phat hành chứng khoán có o ủ th ủ th ủ th ủ th ủ th ủ th ă th ủ th ă th ủ t.
thứ hai, về chủ thể trong quan hệ bảo lãnh phát hành
trong quan hệo bảo lãnh phat hành chứng khoán chỉm gồm cor ”. bảo lãnh với tư cach là chủ thể cung ứng dịch vụ hỗ trợ phat hành chứng khoán một cach chuyên nghiệp các nguồn vốn tạm thời nhàn rỗi trong xã hội bằng cárch phánh hành chứhhh sin
thứ ba, bảo lãnh phát hành là nghiệp vụ kinh doanh có mức độ rủi ro cao
200 thua lỗ do không có người mua hoặc mua thấp hơn giá chủ thể bảo lãnh đã mua từ tổ chức phát hành. do vậy, ể hạn chế rủi ro, các chủ thể bảo lãnh luôn phân tích rất cẩn thận các yếu tác ộng ến giá của chứng khoán trướtớc khi hው.
thứ tư, bảo lãnh phát hành dành hoạt động phát hành chứng khoán ra công chúng ở thị trường sơ cấp.
thứ năm, bảo lãnh phát hành là một dịch vụ thương mại vừa là một hoạt động đầu tư. là một dịch vụ có thu phí, bảo lãnh phát hành có tính chất tương tự như các nghiệp vụ môi giới chứng khoán, tưn chứng khoá và hoạt ộng bảo l. khi công ty chứng khoán thực hiện bảo lãnh phát hành cũng có cơ hội mua bán chứng khoán để hưởng chênh lệch.
3. các phương thức bảo lãnh phát hành chứng khoán
việc bảo lãnh phát hành thường thực hiện theo một trong các phương thức sau:
thứ nhất, bảo lãnh với cam kết chắc chắn: là pHương thức bảo lãnh trong đó tổ chức bảo lãnh cam kết sẽ mua toàn bộ số chứng kho chứng khoán khoán
thứ hai, bảo lãnh với cố gắng cao nhất: là phương thức bảo lãnh mà thoo đó tổ chức bảo lãnh thỏa thuận làm ại lý phác hác.
.
thứ ba , bảo lãnh Theo phương thức tất cả Hoặc không: Trong phương thức này, tổ chức phat hành yêu cầu tổ chức bảo lãnh bán phối được hết sẽ huỷ toàn bộ đợt phát hành. tổ chức bảo lãnh phải trả lại tiền cho các nhà đầu tư đã mua chứng khoán.
thứ tư , bảo lãnh Theo phương thức tối thiểu – tối đa: là pHương thức trung gian giữa phương thức bảo lãnh với cố gắng cao
thứ năm, bảo lãnh theo phương thức dự phòng: đy là phương thứng ược áp dụng khi một công ty ại chúsg phát hành bổ sung thêm v. cũ trước khi chào bán ra công chúng bên ngoài. tuy nhiên, sẽ có một số cổ đông không muốn mua thêm cổ phiếu của công ty.
4. quy trình bảo lãnh phát hành chứng khoán
quy trình bảo lãnh phát hành chứng khoán bao gồm các bước sau:
bước 1: phân tích và đánh giá khả năng phát hành.
công ty chứng khoán sẽ tiến hành phân tích và đánh giá khả năng phát hành. công đoạn bao gồm có hoạt động phân tích tình hình hoạt động của công ty; phân tích tinh hình tài chính; phân tích thị trường trong nước và quốc tế; thị trường các sản phẩm chính; các khía cạnh pháp lý của việc phát hành.
bước 2: chuẩn bị hồ sơ đăng ký chào bán chứng khoán ra công chúng.
sau khi đánh giá tình hình phat hành, công Ty chứng khoán sẽc hi hiện hoạt ộng chuẩn bị hồ sơ đĂng ký chào bán chứng khoán ra công chung, hồ sơ đ đ Điều 18 luật chứng khoán năm 2019; chuẩn bị hồ sơ xin phép phát hành; lựa chọn thành viên tổ hợp; định giá chứng khoán; nộp hồ sơ xin phép bảo lãnh;…
bước 3: phân phối chứng khoán.
vệc phân pHối chứng Khoán chỉ ược thực hiện sau khi tổ chức phát hành bảo ảm người mua chứng khoán tiếp cận bản cao bạch trong hồ sơ đĂng ký chào bán chứng khoan ra công ra công chung ượ bản thông báo phát hành (khoản 1 Điều 26 luật chứng khoán năm 2019), công ty chứng khoán phải đảm bảo việc phân phối chứng khoán công bằng, công khai và bảo đảm thời hạn đăng ký mua chứng khoán cho nhà đầu tư tối thiểu là 20 ngày.
bước 4: bình ổn và điều hòa thị trường.
bình ổn và điều hòa thị trường, khi đó tổ chức bảo lãnh sẽ mua chứng khoán trên thị trường với giá dự kiến nhằm ngăn chặn việc ccnhà ầu tưu tưu tưu tưu tưu tưp hơp HơP HơP HơP HơP HơP HơP HơP HơP HơP HơP HơP HơP HơP HơP HơP HơP HơP HơP HơP HơP HơP HơP HơP HơP HơP HơP HơP HơP HơP HơP HơP HơP HơP HơP HơP HơP HơP
5. vai trò của hoạt động bảo lãnh phát hành chứng khoán
ối với tổ chức phát hành: việc sử dụng dịch vụ bảo lãnh là một phương thức giúp tổc phát hành nâng cao khả năng tháng phát hàn hà. tiết kiệm chi phí và công sức cho đợt phát hành.
ối với chủ thể bảo lãnh: việc thực hiện nghiệp vụ này là một cơ hội tìm kiếm lợi nhuận dựa vào khả nĂng đánh giá, phân tích thịng tài tài chính – t ề p>
ối với nhà ầu tư: sự tham gia của chủ thể bảo lãnh là cơ sở ể ể nhà ầu tư ưa ra quyết ịnh with nên tiến hành ầu tư vào chứng khon đang ược ược ược ượ bảo lãnh phát hành chứng khoán giúp nhà đầu tư an tâm hơn khi quyết định mua chứng khoán.
Đối với thị trường chứng khoán: bảo lãnh phát hành là một công cụ giúp các đợt phát hành được diễn ra một cách thuận lợi, dòng vốn được huy động nhiều và hạn chế sự gián đoạn và thiệt hại do phát hành chứng khoán không thành công.
6. Ý nghĩa của hoạt động bảo lãnh phát hành chứng khoán
mục tiêu lớn nhất của việc bảo lãnh phát hành chứng khoán là nhằm đảm bảo việc phát hành thành công. nguyên nhân là vì công ty phát hành thường muốn ịnh giá cao, nhưng nhà ầu tư lại dè dặt, muốn giá thấp hơn giá thị trường ể có lể hể.
bên cạnh đó thì việc bảo lãnh còn giúp công ty phát hành tăng khả nĂng thành công khi lần ầu tiên xuất hiện trên thị trường, giảm thiểu ượ ngoài ra khi ược một doanh nghiệp chuyên nghiệp bảo lãnh cũng sẽ giún nhà phát hành chứng khoán tăng thêm uy tín của mình, thu hÚt ược nhi -nhà ầ.
trên đây là nội dung tư vấn của phamlaw về khái niệm bảo lãnh phát hành chứng khoán, nếu bạn còn vướng mắc hoặc muốn ược hỗ trợ tư vấn, vui lòng kết nố . hỗ trợ dịch vụ qua các đầu số hotline 097 393 8866 or hoặc 091 611 0508.
bảo lãnh phát hành chứng khoán là gì- luật phamlaw
