nhà đầu tư cần hiểu chứng khoán nợ là gì? khác biệt với chứng khoán vốn như thế nào? Để quyết định mua và đầu tư an toàn.
thị trường chứng khoán đa dạng với nhiều loại hình sản phẩm để nhà đầu tư lựa chọn. mỗi sản phẩm sẽ có đặc trưng, mang đến cơ hội đầu tư cũng như rủi khác nhau. người chơi mới cần hiểu về chứng khoán nợ là gì? phân biệt chứng khoán nợ với chứng khoán vốn để chọn hình thức đầu tư an toàn.
hiểu về chứng khoán nợ cho người mới
chứng khoán nợ là gì?
chứng khoán nợ là sản phẩm chứng nhận mối quan hệ giữa người sở hữu là chủ nợ với công ty phát hành. hiện no, chứng khoán nợ được thể hiện ở dạng:
- trái phiếu
- giấy tờ chứng khoán dạng nợ
- công cụ tài chính phat sinh
- công cụ thị trường tiền.
- trái phiếu chính phủ (công khố phiếu, công trái) do nhà nước phát hành, là loại trái phiếu an toàn nhất hiện nay. lãi suất của trái phiếu chính phủ cố định theo kỳ hạn.
- trái phiếu doanh nghiệp được phát hành do các doanh nghiệp, nhằm mục đích huy động vốn để mở rộng kinh doanh hoặc đổi mới cô.
- trái phiếu ghi danh: hình thức trái phiếu có tên người mua và đơn vị phát hành.
- trái phiếu có lãi suất biến ổi hay lãi suất thả nổi: lãi suất ược tính theo số tham chiếu khác và tổng lợi tức cuối kỳ toás >
- trai phiếu có lãi suất bằng 0: người sẽ không ược trả bằng lợi tức cuối kỳ nhưng có quyền mua trai pHiếu thấn với giá niêm and ygng ưng ưng ưng ưng ệng ưng ưng ưng ưng ượng. giá phát hành.
Ở nhiều nước, chứng khoán nợ chiếm tỷ trọng lớn, trong các sản phẩm được mua bán giao dịch trên thị trường. tỷ lệ lãi suất của chứng khoán nợ phộ thuộc vào mức ộ rủi ro của người đi vay (ởây là công ty phát hành chứng khoán) và hoạy vat mộng ộng. chứng khoán nợ được chính phủ kiểm soát phát hành ở mức lãi suất thấp.
các dạng chứng khoán nợ
hiện no, chứng khoán nợ trên thị trường được chia thành các dạng sau:
bring phiếu
trái phiếu có thể được phát hành bởi chính phủ, công ty hay một thể chế tài chính khác. sản phẩm là một loại chứng khoán xác nhận quyền lợi của chủ sở hữu với phần vốn nợ của công ty phát hành trái phiếu.
Đầu tư trái phiếu được đánh giá là hình thức đầu tư an toàn. Đến kỳ đáo hạn, người mua sẽ được nhận cả gốc và lợi tức, bằng đúng số tiền ghi trên cuống phiếu. phần lãi của trái phiếu sẽ phục thuộc vào kết quả kinh doanh và khoản thu cố định. lãi này được trả định kỳ hoặc tùy thuộc vào đơn vị phát hành.
phân loại trái phiếu theo đơn vị phát hành thành 2 loại:
ngoài ra, trái phiếu còn được phân loại theo hình thức:
phân loại trái phiếu theo lợi tức:
chứng khoán dạng nợ
chứng khoán dạng nợ là một dạng của chứng khoán nợ, được phát hành nhằm huy động vốn cho nhà nước hoặc công ty lớn. Đặc điểm chứng khoán dạng nợ và trái phiếu tương tự nhau, nhưng khác ở điều kiện đảm bảo và các vấn đền quán. lib>
công cụ thị trường tiền
hình thức chứng khoán nợ được áp dụng phổ biến hiện nay.
công cụ tài chính phái sinh
công cụ tài chính phái sinh được hình thành dựa trên các công cụ có sẵn, với mục đích bảo vệ và tạo ra lợi nhuận hay rphân tán. về cơ bản, công cụ tài chính phái sinh là hoán đổi và quyền chọn.
chứng khoán nợ và chứng khoán vốn khác biệt như thế nào?
chứng khoán nợ thường gọi là trái phiếu, chứng khoán vốn thường gọi là cổ phiếu. vậy chứng khoán nợ và chứng khoán vốn khác nhau như thế nào?
Đặc điểm tinh chất
chứng khoán nợ là chứng chỉ/ bút toán ghi nhận quyền sở hữu với một phần vốn vay của người mua. trong khi, chứng khoán vốn (cổ phiếu) là chứng chỉ/ bút toán ghi nhận quyền sở hữu đối với một phần vốn điều lệ.
mua chứng khoán nợ có thời gian đáo hạn được ghi rõ trên trái phiếu. với chứng khoán vốn, không có thời gian đáo hạn, người mua tiến hành giao dịch mua bán khi muốn thay đổi loại cổ phiếu đầu tư.
>> Đầu tư chứng khoán dài hạn – bí kíp đầu tư hiệu quả để thành công >> 3 bước đơn giản để đầu tư chứng khoán online thành công cho người mới
lợi nhuận và lãi
Đầu tư chứng khoán nợ mức lãi suất được trả ổn định và định kỳ. lãi suất không phụ thuộc vào kết quả sử dụng vốn hay hoạt động kinh doanh của đơn vị phát hành. hình thức đầu tư an toàn, lãi chậm và ổn định không có sự đột phá, do đã quy định về mức lãi suất trong hợp đồng phia.
trá
Đầu tư chứng khoán vốn mức lãi suất không ổn định, phụ thuộc vào khả năng kinh doanh, hoạt động của doanh nghiệp mang lại su. lợi nhuận từ đầu tư cổ phiếu gồm chênh lệch giá cổ phiếu và cổ tức được nhận.
khả năng thanh toán
tính thanh khoản của cổ phiếu cao hơn, do đã có sàn giao dịch. việc mua bán linh hoạt, với những cổ phiếu đã được niêm yết trên sàn chứng khoán. trong khi, trái phiếu chưa có sàn giao dịch, tính thanh khoản còn hạn chế.
quyền lợi được hưởng
người mua chứng khoán nợ sẽ là chủ nợ của công ty, có quyền đòi khoản nợ, lãi suất nhưng không ược tham gia qu. trong khi, người mua cổ phiếu là cổ đông và có quyền được hưởng cổ tức và tham gia điều hành, quản lý hoạt động kinh doanh củp.
khi doanh nghiệp tăng vốn điều lệ, sẽ không ảnh hưởng đến quyền lợi của người mua chứng khoán nợ. riêng với người mua cổ phiếu/ chứng khoán vốn, việc thay đổi vốn điều lệ sẽ ảnh hưởng đến quyền quản trị cổ cô.
rủi ro khi đầu tư chứng khoán nợ?
hình thức đầu tư chứng khoán nợ được đánh giá an toàn, ổn định hơn nhiều so với các loại hình chứng khoán hay kinh doanh khác. mặc dù, chứng khoán nợ ít rủi ro, nhưng không phải là không có. nhà đầu tư khi lựa chọn đầu tư chứng khoán nợ cần quan tâm lưu ý đến những rủi ro sau:
rủi ro lạm phát
lạm phát là tình trạng khá phổ biến khi nền kinh tế tăng mức giá chung một cách liên tục. hiện nay, tình hình tài chynh và kinh tế có những dấu hiệu lạm phát, leo thang giá cả hàng hóa ở nhiều khu vực, tiền tệt ầu mất đắ giá.
tốc độ gia tăng lãi suất chậm, bị ảnh hưởng bởi tình hình lạm phát. tình trạng lạm phát liên tục sẽ làm giảm sức mua trái phiếu và khiến lãi suất thu về là âm, dẫn đến đầu tƺu thual.
rủi ro khi tái đầu tư
tình trạng chung ở nhiều doanh nghiệp, các trái chủ khi nhận được tiền nhưng không có cơ hội tái đầu tư lại với mứt ƺng suc lạ. nhà ầu tư cần cân nhắc ể ể chọn loại hình trai pHiếu không có ặc tính thu hồi ể ầ ầu tư an toàn, giảm rủi ro tái ầu tư và nhận ượn ậc la.
xem them:
phân tích 9 rủi ro trong đầu tư chứng khoán người chơi cần đối mặt
rủi ro thanh khoản
Đặc điểm tính thanh khoản của trái phiếu thấp, do chưa có thị trường niêm yết và giao dịch. nhiều nhà đầu tư muốn bán trái phiếu ra thị trường nhưng không có người mua. mặt khác, thị trường trái phiếu qua nhỏ dẫn đến giá cả bị biết động và ảnh hưởng trực tiếp đến tỷ a ất nhu.
rủi ro lãi suất
giá trái phiếu và lãi suất thường có quan hệ tỷ lệ nghịch. khi nhu cầu mua tăng sẽ khiến giá trái phiếu tăng. tuy nhiên, lãi suất giảm sẽ kéo theo các nhà đầu tư chọn cơ hội để nắm bắt lợi suất cao nhất có thể, bán ra đợt cao su l.
trường hợp khác, nhà đầu tư bắt buộc bán trái phiếu có lãi suất cao ra nhiều, dẫn đến mức giá trái phiếu giảm. Đây là nguyên nhân khiến nhà đầu tư trái phiếu bị thua lỗ khi kinh doanh.
rủi ro tin dụng
rủi ro tín dụng xuất hiện khi nhà đầu tư mua trái phiếu doanh nghiệp phát hành. trái phiếu sẽ có rủi ro cao hơn và doanh nghiệp phải trả lãi suất cao hơn cho các nhà đầu tư. rủi ro từ qua trình hoạt động kinh doanh hoặc doanh nghiệp vỡ nợ.
do vậy, nhà đầu tư cần xem xét tính toán khả năng trả khoản vay của các đơn vị kinh doanh: báo cáo tài chính, dòng tiền luân chuyển… đán gi. riêng với hình thức trái phiếu chính chủ, mức độ rủi ro sẽ thấp hơn. bởi, hoạt động phát hành tiền và thuế sẽ là nguồn thu để thanh toán tiền đáo hạn cho trái chủ.
rủi ro xếp hạng
các doanh nghiệp phát hành trái phiếu tại mỹ sẽ được đánh giá về khả năng tín dụng và thanh toán các khoản nợ. doanh nghiệp được xếp hạng tốt sẽ cho khoản đầu tư chất lượng hay xếp hạng kém là khoản đầu tư rủi ro.
mức xếp hạng thấp, doanh nghiệp sẽ bị ngân hàng đánh giá lãi suất cao hơn. Điều này tác ộng ến khả năng thanh toán các khoản nợ và lãi suất ngân hàng của doanh nghiệp, ảnh hưởng ến khả năng bán trái phiếc trái cái.
Đầu tư chứng khoán nợ có những lợi thế nhưng cũng tồn tại nhiều hạn chế với các nhà đầu tư. bên cạnh tính an toàn và ổn định là những rủi ro mà các trader cần cân nhắc khi chọn đầu tư trái phiếu. </
