hệ số beta hay con được gọi là hệ số rủi ro là thuật ngữ chỉ mức độ rủi ro của một cổ phiếu trên ị th th th tính được hệ số beta sẽ giúp nhà đầu tư xác định được đối tượng đầu tư phù hợp với mức chịu đỬa m rp>
1. hệ số beta chứng khoán là gì?
hệ số beta (β) trong chứng khoán là thước đo rủi ro hệ thống của một chứng khoán riêng lẻ hay một danh mục ầu tư với mức biến ộng, rủi rog c chg. trường chứng khoán. Beta ược sử Dụng trong mô hình ịnh giá tài sản vốn ể tíh toá tỉt suất sin /th/th/pt.
khi tính toán ược hệ số Beta cụ thể, nhà ầu tưc có xác ịnh ược đâu là ối tượng ầu tư pHù hợp với mức chịu ựng rủi ro của mình.
tìm hiểu về hệ số beta – hệ số rủi ro trong chứng khoán
2. Ý nghĩa và vai trò của hệ số beta
trong đầu tư chứng khoán, chỉ số beta là tham số quan trọng trong mô hình định giá tài sản vốn, được tính toán dựa trên hân.
việc tính toán chỉ số beta có ý nghĩa vô cùng quan trọng. Khi So Sánh Giá Trị Của hệ số Beta với 1, nhà ầu tưc có xác ịnh ược mức ộ rủi ro của cổ pHiếu, từ đó tính toá và ưa ra quyết ịnh ầu tư phù hợp. Chỉ số Beta Giúp Các nhà ầu tư hiểu liệu cổ phiếu đó đi c cùng hướng với các cổ pHiếu khác trong thị trường there are không và mức ộn ộn ộng, rủi ro c c c c c c c c c c c c c c c c c c c c c c c c c c
giá trị hệ số beta giúp nhà ầu tư so sánh ược mức ộ ộ Biến ộng giá của cổa pHiếu đang xét so với mức ộn biến ộng chung trên thị trường, tđ ị ợ ầ ầ ầ ầ ầ ầ ầ ầ ầ ầ .
hệ số beta giúp nhà đầu tư đưa ra quyết định phù hợp
các trường hợp so sánh giá trị của hệ số beta:
+ β = 0: mức độ biến động giá của chứng khoán này hoàn toàn độc lập với thị trường.
+ β < 0 (beta âm) có nghĩa mã chứng khoán thường tăng khi thị trường có xu hướng giảm.
+ β < 1, mức độ biến động của giá chứng khoán này thấp hơn mức biến động của thị trường.
+ b = 1, mức biến động của giá chứng khoán này sẽ bằng với mức biến động của thị trường.
+ β > 1: mức độ biến động giá của mã chứng khoán này lớn hơn mức biến động của thị trường chung.
3. cách tính hệ số beta trong chứng khoán
hệ số beta cao thể hiện mức biến động của chứng khoán lớn hơn thị trường
hệ số beta (β) chứng khoán được tính theo công thức như sau:
hệ số β = cov (re, rm) / var (rm)
strong đó:
re là tỉ suất sinh lời của mã chứng khoán e
rm là tỉ suất sinh lời của thị trường chung
cov (re, rm) là hiệp phương sai giữa tỉ suất sinh lợi chứng khoán e và tỉ suất sinh lợi của thị trường
var (rm) là phương sai của tỉ suất sinh lợi thị trường
ví dụ: ể Tinh hệ số rủi ro của chứng khoán b với tỉ suất sinh lời 20%, tỉ suất sin , heel 20% – 2% = 18%. mức chênh lệch giữa tỉ suất sinh lời của thị trường và tỉ lệ phi rủi ro là 10% – 2% = 8%.
theo công thức trên ta có thể tính hệ số β như sau:
hệ số β = 18/8 = 2.25
hệ số beta > 1 ồNG NGHĩA VớI VIệC CHứNG KHOÁN B CÓ KHả NăNG SINH LờI CAO, MặC DUE NếU ầU Tư COR THHU VUHU VềI LợI NHUậN CAO, NHưNG Sẽ TIềM ẩNNNNNNềU RủI RủI RủI RủI RủI RủI vì thế nhà đầu tư cần sự tính toán và tìm hiểu kỹ càng theo các tiêu chí khác.
nếu nhà đầu tư có thể chấp nhận rủi ro cao, có khả năng chống chịu rủi ro thì nên đầu tư vào chứng khoán b. ngược lại, nếu nhà đầu tư chấp nhận rủi ro thấp thì không nên đầu tư vào chứng khoán b.
4. hạn chế của chỉ số beta
vệc phân tích hệ số beta giup nhà ầu tư xác ịnh đúng ối tượng cổ phiếu phù hợp với khẩu vịi rủi ro của bản thân doanh nghiệp so với mức độ biến động chung trên thị trường chứng khoán.
ngoài hệ số rủi ro, cần căn cứ vào nhiều chỉ số khác để tính toán đầu tư
một giả thiết được đưa ra trong lý thuyết về hệ số beta, đó là tỉ suất sinh lời của cổ phiếu sẽ tuân theo phân phối chun. tuy vậy, trong thực tế, thị trường tài chính thường xuyên biến động rất khó lường, và không phải lúc nào chúng cứng tuân theoph. vì vậy, việc sử dụng hệ số rủi ro beta để dự đoán xu hướng giá của cổ phiếu không phải lúc nào cũng chuẩn.
chẳng hạn, một cổ phiếu có chỉ số beta thấp (tức là mức biến ộng giá của nó thấp) nhưng cổ phiếu nàyc có thể đang trong hƺ vì vậy việc thêm cổ lệch chuẩn của danh mục ầu tư, nhưng không làm giảm mức thua lỗ kỳ vọng.
chiều ngược lại, một cổ phiếu có chỉ số beta cao có thể đang trong một xu hướng tăng nhanh. Vậy thêm cổ phiếu này vào danh mục ầu tư có thể sẽ làm giảm mức lỗ kỳ vọng của toàn bộ danh mục, mặc dù nó sẽ làm tăng ộ ộn ộng giá của mục.
tìm hiểu thêm: https://topi.vn/cac-chi-so-chung-khoan.html
bạn muốn đầu tư chứng khoán thành công, hãy theo dõi các bài viết của topi nhé. các chuyên gia đầu tư sẽ giúp bạn tìm ra phương thức đầu tư phù hợp đem lại lợi ích lớn nhất cho bạn.
